已经成为2017年的热词！ 全球市场+科技行业年终盘点 温故知新

【今日焦点】基因治疗

聚焦美股与A股的协同效应，第一财经《从华尔街到陆家嘴》将于7:30-8:00为您打开市场大门。

美国股市

道指下跌 0.48% 至 24719 点

标普500指数下跌0.52%至2673点

纳指跌0.65%至6904点

国际油价

2 月 WTI 原油期货价格上涨 1.0% 至每桶 60.42 美元

2 月布伦特原油期货价格上涨 1.2% 至每桶 66.92 美元

国际黄金价格

COMEX 2 月期金上涨 0.9% 至每盎司 1,309.30 美元

2017年刚刚过去，2018年已经到来。 本文将简要回顾过去一年全球各类金融资产的表现。

股市

2017年，全球大部分股市录得正回报。 其中，阿根廷和土耳其表现突出。 阿根廷的 Merval 指数上涨了 73%，土耳其上涨了 43%。 香港恒生指数上涨约36%，创历史新高。 亚洲其他市场，印度Sensex指数上涨28%，韩国Kospi指数上涨22%，为近七年来最大涨幅。 日经指数上涨 19%，是五年来最好的。

中国股市方面，上证指数全年上涨6.56%，深成指上涨8.48%，创业板下跌10.67%。 欧洲股市全年上涨7.7%，其中德国股市上涨12.5%，法国股市上涨9.3%，英国股市上涨7.6%。 美国三大股指方面，标普500指数上涨19.4%，道指上涨25.1%，纳指上涨28.2%。 三大股指均录得2013年以来最大年度涨幅，纳指连续六年上涨，创1980年以来最长连涨纪录。

2017年美国股市稳步上涨，道琼斯指数创近三个交易日新高。 一年累计创下71个历史新高，创造了一年内创下新高次数的新纪录！ 美国股市已经持续了八年。 大牛市继续取得胜利。 投资者不仅看到标准普尔 500 指数实现了 19.4% 的年度回报率，而且在全球地缘政治风险增加、自然灾害不断、华盛顿党派斗争升温之际，标志着未来股市风险的波动性正在下降，货币政策开始收紧。 仍处于历史低位！

事实上，这是近50年来最稳定的慢牛股行情。 标普500指数日均波幅仅为0.30%（图1），仅为去年同期的一半，是2008年熊市时期的六分之一！ 上一次标准普尔 500 指数每天的波动幅度低于 0.30% 是在半个世纪前的 1964 年，在约翰逊总统的领导下，当时股市每天的波动幅度为 0.26%。

商品

贵金属方面，钯金去年大涨55%，创下17年新高，金光闪耀。 推动钯金价格上涨的最重要因素仍然是汽车需求。 钯金是催化转化器的关键成分，可清洁汽油发动机的尾气，而铂金是柴油发动机中使用的主要金属。 在其他贵金属中，黄金去年上涨近 14%，为 2010 年以来的最大年度涨幅。白银上涨 5.9%，铂金上涨 3%。

基本金属方面比特币兑美元的历史最高价，去年铜价和铝价分别上涨29%领涨，其中12月铜价上涨7.1%，为近30年来同期最好表现。

燃料方面，国际油价终于一扫阴霾，创两年半新高。 WTI原油价格成功收于60美元/桶的整数心理关口之上，全年上涨12%。 布伦特原油今年上涨了 15%。 天然气年不利。 连续两个冬季相对暖和，库存居高不下，价格跌至近十个月以来的最低价，全年下跌27%。

农产品跌多涨少。 棉花上涨10%是为数不多的亮点之一。 大豆下跌 4%，咖啡下跌 11%。 最惨的是白糖，全年下跌25%。 全球供过于求的问题仍然难以解决。

货币

莫桑比克的新梅蒂卡尔以 21% 的年增长率领先，其次是捷克克朗和波兰兹罗提，增长率为 18%。 在主要货币中，欧元升值12.7%，为14年来最好。 美元下跌 9.8%，为 2003 年以来的最差表现。英镑上涨 9.4%比特币兑美元的历史最高价，人民币上涨 6.7%。

数字加密货币

在主要数字货币中，比特币在2017年涨幅超过1400%，一度突破20000美元大关。 芝加哥期权交易所（CBOE）和芝加哥商品交易所集团（CME）相继推出期货产品。 瑞波后来居上，在年末上演疯狂上涨。 年涨幅近300倍，总市值超越以太坊跃居第二，仅次于比特币。

一篇文章读懂2017年所有重大科技事件

乐视生态崩塌，贾跃亭赴美造车

回首乐视的2017年，“我看他盖朱楼，看他请客，看他楼塌”。 乐视经历了融创中国百亿融资、高层离职、裁员、资金链危机、业务亏损、手机业务停摆、供应商追债等一系列危机。 乐视的生态系统几近崩溃。 贾跃亭赴美聚焦法拉第未来（Faraday Future），表示将把全部精力投入造车项目。 12月25日，北京证监局发布通知，责令贾跃亭于2017年12月31日前回国，认真履行公司实际控制人职责，配合解决公司存在的问题。 截至目前，贾跃亭的妻子甘薇在微博上自称已回国抵达北京，但并未提及贾跃亭是否回国。 这边，贾跃亭的造车梦还在被质疑； 另一方面，蔚来、威马、小鹏等造车新势力不断崛起，科技巨头投入巨资布局，互联网造车愈演愈烈。

腾讯、阿里轮流成为亚洲市值最高企业

2017年，中国科技公司市值屡创新高。 其中，腾讯与阿里巴巴在股市的“强强对决”尤为引人瞩目。 两家公司反超，轮流成为亚洲市值最高的公司，甚至一度跻身全球上市公司市值之列。 前五。 其中，腾讯11月24日收于每股415.8港元，总市值39497亿港元（约合5058亿美元）。 受“黑色星期五”推动，阿里巴巴11月24日收于每股191.19美元，总市值4836亿美元。 22日，股价一度涨至最高点191.75美元/股。 目前腾讯控股和阿里巴巴集团的总市值超过8800亿美元，是2016年底的两倍多。从全球上市公司总市值排名来看，腾讯位列第7，阿里巴巴位列第8。

共享单车如今分道扬镳，倒闭潮与大出行齐头并进

经过2016年的繁荣扩张，共享单车行业在2017年下半年迎来洗牌期，共享单车企业频频出现“倒闭潮”。 悟空单车、小明单车、酷骑单车、小蓝单车等二线共享单车相继倒闭。 在多个城市限制新车投放后，共享单车的竞争也格外胶着。 在摩拜和ofo合并的传闻下，投资方和管理层未能达成一致。 无论是摩拜单车、ofo还是哈罗单车，几家公司之间的竞争，已经从门店数量的竞争，走向精细化运营的竞争，开始将目光投向大出行领域。 这意味着共享单车游戏的规则已经改变。 整个行业已经从粗放式的砸钱增长方式转变为建立旅游服务生态。

百度自动驾驶汽车从五环开往雄安

无人驾驶技术今年发展势头强劲，无人驾驶离我们的生活越来越近。 百度将无人驾驶汽车从五环路开到了雄安。 7月份的百度AI开发者大会上，李彦宏去会场时，直播了乘坐百度无人车在五环路上行驶，最终安全抵达会场的过程，但也因此收到了罚单。 11月16日，在2017百度世界大会上，李彦宏宣布，百度计划与金龙客车合作，在2018年7月底前率先实现无人驾驶小巴的小规模量产和试运营。北汽将联合推出2020年与奇瑞无人车。12月20日，百度Apollo自动驾驶车队在雄安道路上行驶。 在全球范围内，英伟达、三星、高通也纷纷涉足无人驾驶技术，相继获准在加州测试无人驾驶汽车。 谷歌旗下的Waymo也在2017年小规模运营谷歌无人车作为免费出租车，在政策法规方面也取得了显着进展。 12月18日，北京市出台了首个自动驾驶新规，随后在顺义区设立了无人驾驶试运行基地。

AlphaGo击败柯洁后宣布退役，继续深耕AI领域

2017年5月，中国棋手柯洁与AlphaGo连输三局。 在击败柯洁之后，DeepMind 宣布 AlphaGo 退出竞技比赛。 五个月后，DeepMind 在《自然》（《自然》）发表了第四篇论文，介绍了 AlphaGo 系列的新版本——AlphaGo Zero，它不需要任何人类知识来学习围棋技巧，完全依靠自我对弈学习下棋，不依赖人类围棋经验，仅用3天的训练就以100:0的比分击败了AlphaGo Lee（打败李世石的版本）。 经过 40 天的训练，Alpha Zero 以 89:11 击败了 Alpha Master（击败柯洁的版本）。 经过数百万场比赛，系统逐渐从零开始学会了玩游戏，短短几天就积累了数千年的知识。 在此过程中，它还会发现非常规策略并揭示有关此古老游戏的新知识。 DeepMind认为AI可以在更复杂的问题上发挥同样的作用，它可以是一种科技工具，也可以是人类创造力的倍增器。 AlphaGo 团队已经在着手应对下一组重大挑战。 DeepMind希望人工智能系统能够帮助人类在应对气候变化、新药研发、新复合材料发现、降低现有医疗系统运行压力等挑战中取得进展。

新零售崛起 阿里入股高鑫零售 腾讯入股永辉

2017年可谓是“新零售元年”。 业界纷纷涌现AR（增强现实）购物、虚拟试妆等新技术支持的游戏。 公司的崛起带动了背后资本的激增。 阿里入股高鑫零售，腾讯入股永辉超市，便利获得3.8亿元A1轮融资，红杉资本、华兴资本、光速中国创投基金均有跟投。美国零售业改革进展缓慢。 亚马逊以147亿美元收购美国有机食品连锁超市Whole Foods后，除了将智能音箱Echo等“网站上的热门产品”投放到超市，并在Amazon.com上销售之外，还以低价出售。 ——自有品牌食品在超市的价格销售以及与Prime会员权益的合作，暂未见重大变化。

中国关闭比特币交易平台，停止 ICO

2017年9月4日下午，央行等七部门联合发布公告，正式暂停包括ICO（虚拟货币融资）在内的“代币发行融资”。 自公告发布之日起，立即停止各类代币发行和融资活动。 自2009年比特币诞生以来，全球已有一百多种数字货币。 尽管比特币等数字货币交易增长迅速，但相关交易仍缺乏监管，部分国家仍不承认比特币为金融工具。 9月15日，北京市基金风险专项整治办公室发布《北京市虚拟货币交易场所清理整顿工作要求》），各交易场所于当日24:00前发布公告，明确最后一次停止所有虚拟货币交易。 并宣布立即停止新用户注册，国内比特币交易平台宣布关闭交易平台。 同时，2017年11月28日，包括GDAX、CoinDesk在内的多家比特币交易平台行情显示，比特币兑美元突破10000美元关口。

三星超越苹果成为最赚钱的公司

尽管三星太子被捕，但在业绩上还是有可喜的进步。 得益于芯片需求的激增，三星2017年第二季度的营业利润同比增长72%，达到14万亿韩元（约合121亿美元），超过了10.16万亿韩元的最高纪录。 2013年第三季度，韩元（约88亿美元）实现了历史最高利润，超越苹果成为全球最赚钱的公司，而新款Galaxy S8的推出也在帮助三星重新夺回客户。 而三星Q3净利润高达98.7亿美元，同比增长145%。

华为、寒武纪、地平线、英伟达、谷歌等开发AI芯片

2017年，AI芯片是半导体行业的重头戏。 华为、荣耀、苹果、三星、寒武纪、地平线、英伟达、谷歌等纷纷加大AI芯片研发投入，AI芯片迎来行业元年。 从应用场景驱动硬件设计来看，领先的两大巨头是英伟达和英特尔。 前者的GPU（图形处理单元）在AI领域有着非常广泛的应用。 后者在AI芯片产业链上进行了大量收购和投资，其中包括此前对地平线的约1亿美元投资。 此外，谷歌、特斯拉、苹果、高通、华为等行业巨头都在研发AI芯片。 Alphabet（谷歌母公司）的TPU也被认为能够带动亚马逊、微软等公司推出更多定制化芯片，成为英特尔。 ，英伟达和赛灵思是AI芯片市场的竞争对手。 人工智能领域的一些新独角兽也在崛起。 中科院孵化的寒武纪发布新一代AI芯片。 据寒武纪介绍，该芯片的应用范围涵盖图像识别、安防监控、智能驾驶、无人机、语音识别、自然语言处理等应用领域。

5G成全球竞争制高点 中国推动全球统一标准

2017年5G发展取得可喜成绩。 中国在其中发挥了不可替代的作用，成为5G技术、标准、产业和应用的引领者之一。 6月5日，我国工信部发布3300-3600兆和4800-5000兆5G应用征求意见稿，使5G技术研究向前迈进了一大步。 6月8日，就高频毫米波频段如何使用5G进一步征求意见，对我国5G发展起到了非常重要的推动作用。 11月15日，工信部发布了5G系统在3000-5000MHz频段（中频段）的频率使用规划。 我国成为全球首个发布中频段5G系统频率使用规划的国家。 规划明确3300-3400MHz、3400-3600MHz和4800-5000MHz频段为5G系统工作频段。 工信部正式发布了5G中频频率使用规范。 国际方面，美国监管机构FCC于2017年7月率先公布了美国5G频率计划。此后，欧盟在此前5G行动计划的基础上，发布了5G频谱战略和路线图，涉及低频段和高频频段。 与此同时，韩国和日本也在加速5G技术研发和频率规划。 12月21日，全球首个5G新空口NR非独立建网NSA标准正式发布，这是5G标准化的又一重要里程碑。 运营商也纷纷推出商用时刻表。 中国移动、中国电信、Verizon、韩国KT等运营商纷纷在声明中公布了5G商用时间表，表示将在2019-2020年开启5G商用。

客人意见

国明投资秦毅

(12/21/-12/30) 标准普尔 500 指数板块行业表现 (-0.41%)：

收益：建筑材料 +5%，铜 +4%，零售 REITs +3%，独立发电和能源 +2.9%，特种 REITs +2.3%，工业 REITs +2.2%，黄金 +2.2%，电脑电器零售 +2.1 %, 汽车运输 +2 % 水利 2%

减少：替代通信 - 4.5%，鞋类 - 3.4%，家庭娱乐软件 - 2.7%，广播电视 - 2.5%，休闲产品 - 2.1%，汽车制造 - 2%；

Stoxx Europe 600 指数子行业表现（+0.2%）：

增速：基础资源+3.9% 旅游休闲1.3% 零售+1.2% 油气+1.06% 金融服务+0.95% 食品饮料+0.9%

减少：公用事业-0.8%，技术价格-0.8%，汽车零部件-0.7%，银行价格-0.6%；

货币（12/22-12/29）：

涨幅：南非+1.9%，瑞典克朗+1.6%，瑞士法郎+1.4%，挪威克朗+1.4%，澳大利亚+1.3%，加元+1.3%，欧元+1.2%

商品（12/22-12/29）：

WTI 原油 + 3.5%，汽油 + 2.8%，天然气 + 14%，黄金 + 2.3%，白银 + 3.7%，铜 + 2.9%，铝 + 6.9%，玉米 - 0.14%，小麦 + 0%，大豆 + 0.3%、糖 + 2.6%、棉花 + 0.89% 咖啡+3% 瘦肉猪+4.7% 活牛+1.6% CME 木材+1.7%

随着美元下跌，大宗商品全线上涨：

彭博商品指数（追踪22种商品）连续11个交易日上涨，纽约油价突破60美元（欧佩克和俄罗斯减产，年涨幅12%），铜逼近7500美元/吨（年涨幅32%），以及铝为 2,268 美元（年增长 35%），

软商品：

木材+43%，棉花+12% 农产品：全年疲软的玉米+0.3% 小麦+5.5% 大豆和豆油-5%； 预计：2018年Metals M&A up $62B in 2017, $74B in 2016, 2012年峰值为1300亿美元； 2017年美元贬值9%，欧元+14%，韩元+13%，瑞典克朗11%，南非兰特11%。

H股全流通试点：行业创新、协调、绿色、开放、共享，符合产业政策，服务实体经济，支持“一带一路”建设，具有一定代表性； 全流通试点仅限原股东减持或增持公司H股受益公司：

投资控股类型：例如中航国际控股（0161.HK）：内资股占比71%，每股账面资产10.72元（若考虑深南电气的市价则更高），二次流通价格为净资产仅0.7，北京瑞赛持有10亿可交换债，转股价格3.4，转内资股扩大市值势头强劲； 其中中航科工也拥有55%的内资股份； 联想控股 3396.HK

供给侧改革：中国建材（3323.HK）发行H股收购中材股份； 技术创新； 众安在线（6060.HK）

数字货币：前20名数字货币市值5020亿美元，超过前20名未上市独角兽的4500亿美元；

今天关注

获得者QIWI

俄罗斯电子支付巨头

自2017年以来，增长了36%； 2017年第三季度，支付业务处理40亿美元，收入4500万美元，其中汇款和电子商务+49%和+38%，但金融服务和电信下降； QIKI拥有1900万个钱包 账户增加250万个； 三季度营收5300万美元，同比+25%，EBITDA率为41%，同比63%，下降22%，广告和人事费用增加；

展望：17年营收+12%-16%，因SOVEST、TOCHKA、ROCKETBANK新业务带来的费用，不含新业务，净利润+30%-40%，含新业务，净利润-17%- 27 %;

获得者CRSP

基因编辑器

CRISPR（Clustered Regularly Interspersed Short Palindromic Repeats）是细菌用来保护自己免受病毒侵害的基因系统。 科学家们使用 RNA 引导的 Cas9 核酸酶来切割和修改各种细胞（包括 iPS）中的特定基因组位点。 CRISPR-CAS9未来将在基因治疗领域取得突破；

股东变动：CELGENE（光大新机市值822亿美元）持股比例从12月6日的9.1%下降至8.1%

基因治疗行业：SGMO Sangamo（市值14亿美元）BLUE（市值82亿美元）CRSP（市值10亿美元，与VRTX合作治疗SICKLE细胞、场盲、先天性心脏病囊性纤维化、造血造血细胞修复有效率为 50%），JUNO（52 亿美元市值）编辑（14 亿美元市值，眼睛和血液）NTLA（8 亿美元市值，HBV）

与医药巨头合作：拜耳提供2.5亿美元，其中50%-50%为CASEBIA，CASEBIA的IP上市公司CRSP可免费分享；

市场消息

2017年人民币升值6.3%

2015年8月11日，人民币汇改引发全球汇率市场突然剧烈波动。 2017年，持续一年多的人民币贬值预期出现逆转，逆周期因素也发挥了关键作用。 截至2017年最后一个交易日，人民币兑美元汇率为6.5067，一年内上涨近6.3%。

今年起个人境内卡境外取现每年不超过10万元，不影响正常用卡消费

国家外汇管理局发布相关通知，进一步规范银行卡境外大额取现行为。 自2018年1月1日起，境外提取现金年度限额调整为每人每年不超过10万元人民币。 外汇局负责人表示，之所以这样安排，是为了防止不法分子从多家银行多张卡提取大额现金，从事不法活动。 此举不会影响个人持卡境外消费，也不会影响正常交易。

新版证券交易所管理办法即日起施行

中国证监会近日印发修订后的《证券交易所管理办法》，自2018年1月1日起施行。新版《证券交易所管理办法》共九章，主要进行了修订和完善从两个方面完善证券交易所内部治理结构，推动证券交易所进一步履行一线监管职责。

12月官方制造业PMI为51.6%

2017年12月，中国制造业采购经理人指数（PMI）为51.6%。 虽然比上月回落0.2个百分点，但仍达到年平均水平，制造业保持平稳增长态势。

H股“全流通”试点启动

证监会表示，参与H股“全流通”试点的企业将以“一熟一新”的形式有序推进试点，试点公司不超过3家。 符合四大标准的企业优先考虑：符合外商投资准入、国有资产管理、国家安全和产业政策等政策要求； 产业符合创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念； 股票市值不低于100亿港元； 公司治理规范、企业决策程序合法合规等基本情况； 和必要的手续。

360后门江南嘉捷成功通过会议

360借壳江南嘉捷将于今年最后一个交易日见面。 12月29日下午，周鸿祎分享相关照片并发微博，表达对合作伙伴和团队的感谢。 江南嘉杰当日晚间公告，本次重大资产重组已获得中国证监会并购重组委批准，公司股票将于2018年1月2日复牌。

华为预计2017年营收6000亿 同比增长15%

华为轮值CEO胡厚昆在2018年新年贺词中透露，预计华为全年销售收入约6000亿元，同比增长约15%。 其中，在消费者业务方面，华为（含荣耀）智能手机全年出货量达1.53亿部，全球份额超过10%，位居全球前三。

上交所：8类违规行为成为2017年监管重点

2017年，上交所处罚数量和力度明显加大，八类违规行为成为监管重点。 数据显示，2017年，上交所在上市公司信息披露监管、证券异常交易监管、债券市场监管三大领域对违规行为进行纪律处分90起，同比增长近30%； 采取监管措施4942项，涉及市场主体5373家。

本周发行4只新股

本周新股发行4只，其中上交所主板2只，中小板1只，创业板1只。 这四只新股分别是下周三（1月3日）的美凯龙、下周四（1月4日）的西菱电力、英泰科技、德邦股份。 这4只新股共发行约5.3亿股。

董明珠：员工努力工作，人人两室一厅

2018正和岛新年座谈会暨新年家宴将于2017年12月30日至2018年1月1日在珠海举行，格力电器董明珠出席并致辞。 董明珠说，珠海历史上第一次聚集，作为土生土长的珠海人，支持了这么多创业者，她感到非常自豪。 董明珠还表示：“我鼓励员工努力工作，格力将为8万名员工提供一套两室一厅的房子，只要工作到退休，价格再高也没关系给你。 ”

今日头条、凤凰新闻手机客户端负责人接受采访

国家互联网信息办公室指示北京市互联网信息办公室就今日头条、凤凰新闻手机客户端持续传播色情低俗信息等问题，约谈两家公司负责人，责令其立即停止违法行为。违规提供互联网新闻信息服务。 违规行为。 今日头条手机客户端包括“推荐”、“热点”、“社交”、“图片”、“问答”、“财经”6个频道，12月18日起暂停24小时2017年12月29日，凤凰新闻手机客户端“头条”、“推荐”两个频道自2017年12月29日18:00起暂停播放12小时。

中国股票

锐图生态

上涨 16.34%

收到 7.05 美元

搜房网

上涨 14.11%

收到 5.58 美元

乐鑫

上涨 10.06%

收到 13.90 美元

KBS时装

下降 16.87%

收到 4.14 美元

鲈鱼乡农村小额贷款

下降 13.21%

收到 1.38 美元

能立大功

下降 9.35%

收到 0.97 美元

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